فرصتك في سوق العملات الاجنبية

سوق الفوركس هو سوق يرغب فيه كل المشاركين في شراء أو بيع عملة واحدة مقابل عملة أخرى. في المصطلحات المالية، غالبا ما يشار لـ الفوركس باسم سوق الصرف الأجنبي. وكما هو الحال مع أي سوق، فإن وظيفته هي تحديد أسعار التداول، أي سعر الصرف بين كل زوج من العملات.

سوق تهيمن عليه مدينة لندن

بالرغم من وجود الكثير من العملات المعدنية والأوراق النقدية في كل البلدان، إلا أن سوق الصرف الأجنبي غير رسمي تمامًا ولا مركزي. لا ينتمي على وجه التحديد لـ أي تبادل. في هذه المراكز، يتم تنفيذ كل الإجراءات تقريبًا على أساس طوعي. فهو يسمح بإجراء معاملات الصرف الأجنبي على مدار 24 ساعة في اليوم، تقريبًا كل يوم من أيام الأسبوع، بينما غالبًا ما ترتبط الأوراق المالية المختلفة بمنطقة مالية موحدة (باريس، نيويورك، طوكيو، لندن…) مع توقيت فتح وإغلاق يومية. بالطبع، يمكن للأشخاص العاديين أيضًا الوصول لـ هذا السوق عبر العنوان المسمى “…”. لقد جعلت الوسائط التجارية المتاحة في هذا العصر مهمة عامة الناس أسهل

بالرغم من أن سوق الصرف الأجنبي مفتوح دائمًا من الناحية النظرية، إلا أنه من الناحية المهمة يغلق مرة واحدة في الأسبوع بين إغلاق سوق الأوراق المالية مساء الجمعة في الساعة 10:00 بموعد جرينتش على الساحل الغربي للولايات المتحدة وافتتاح بورصة ويلينغتون النيوزيلندية. مساء الأحد الساعة 22:00 بموعد جرينتش. حتى البنوك الكبرى تكون مغلقة في عطلات انتهاء الأسبوع ويكون حجم المعاملات في هذا السوق منخفضًا جدًا في أيام السبت والأحد والعطلات.

يهيمن سوق مدينة لندن لـ حد كبير على سوق الصرف الأجنبي. يتعامل هذا المركز المالي مع أكثر من 50 بالمائة من معاملات الصرف الأجنبي في العالم. ويتزايد وزن الأسواق الآسيوية ولكنه لا يزال أقل من لندن.

من يتدخل في سوق الصرف الأجنبي؟

يجمع سوق الصرف الأجنبي عددًا كبيرًا من المشاركين. وهنا نجد:

• الأفراد (نادرا جدا) والشركات التي تحتاج لـ شراء وبيع عملات متعددة اعتمادًا على أنشطتها (الشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات المتعددة الجنسيات)؛
• البنوك التجارية والبنوك الاستثمارية والوسطاء الذين ينفذون أوامر عملائهم ويتصرفون أيضًا نيابة عنهم.
• السلطات النقدية، بما في ذلك البنوك المركزية، التي تعد المشاركين الرئيسيين في سوق الصرف الأجنبي. ويدير احتياطيات النقد الأجنبي ويتدخل في أسعار الصرف عند الضرورة.
• المنظمات الدولية (مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي)؛
• وبعضها صناديق استثمارية متخصصة في العملات.

بعض السمات البارزة لسوق الصرف الأجنبي

سوق الفوركس هو سوق تتم فيه كل المعاملات تقريبًا بحرية. يتداول الوسطاء والبنوك مباشرة مع بعضهم البعض، دون وسطاء. يجب على الأفراد والشركات التواصل ببنوكهم للوصول لـ سوق الصرف الأجنبي. الفوركس هو سوق غير منظم. ومع ذلك، هناك أكشاك تداول العملات الأجنبية الصغيرة جدًا والمنظمة التي تقدم المشتقات (مثل الهامش) كأدوات للتحوط والمضاربة.

منذ تحرير التجارة في التسعينيات، أصبح التداول في سوق الصرف الأجنبي شديد التركيز، خاصة على مستوى البنوك. وهو يوفر للمشاركين الآخرين في السوق وسائل التحوط أو المضاربة ضد التقلبات في أسعار العملات. كما أنه يلعب دورًا في تحديد سعر صرف واحد لكل زوج من العملات.

سوق يهيمن عليها الدولار

ومن المثير للاهتمام أن الدولار الأمريكي يظل العملة المرجعية في سوق الصرف الأجنبي. وفي سوق الصرف الأجنبي، تمت 88,3% من المعاملات بالدولار الأمريكي و32,3% باليورو.

وبما أن هناك عملتين موجودتين في كل معاملة، فإذا تم شراء إحداهما، فيجب بيع المختلفة. عندما يتم عد كل عملة (الدولار، اليورو، الين…) مرتين، فإن النسب المئوية لكافة العملات في المعاملة تصل لـ 200%. من ناحية أخرى، عند النظر في أزواج العملات (يورو/دولار أمريكي، دولار أمريكي/ين ياباني…)، يتم التخلص من الحساب المزدوج وتصبح النسب المئوية لكافة الأزواج في المعاملة 100%.

ولذلك فإن زوج اليورو/الدولار الأمريكي هو الزوج الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل 24% من تداول العملات في أزواج.

المعاملات الحالية والمستقبلية

إن أبسط معاملة في سوق الصرف الأجنبي هي المعاملة الفورية، والمعروفة أيضًا باسم “المعاملة الفورية”. وهي تنطوي على شراء عملة بعملة أخرى بسعر السوق الحالي والتسليم خلال يومين. يمثل السوق الفوري 30.2 بالمائة من المعاملات التي تتم يوميًا.

تحدث معظم المعاملات في سوق العقود الآجلة.

التداول الآجل هو تحديد سعر وكمية وتاريخ العملة المستقبلية من يوم إجراء المعاملة. وتتمثل فائدتها في أنها توفر الحماية ضد تقلبات أسعار الصرف. في الواقع، بغض النظر عن السعر عند الاستحقاق (أي في التاريخ المحدد لسعر الصرف)، سيتم تنفيذ المعاملة كماًا لشروط العقد المخصصة مسبقًا.

سواء كان هدف أي مشارك في سوق الصرف الأجنبي هو التحوط أو المضاربة، فإن الكثير من اللاعبين يجتمعون كل يوم كـ “أطراف مقابلة” للمعاملات في هذا السوق. على سبيل المثال، للحماية من انخفاض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي… على سبيل المثال، في سوق الصرف الأجنبي، هناك شخص يرغب شراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي في نفس الوقت.

يشتري أحد الصناعيين في منطقة اليورو النفط بالدولار، وسيتم تسليم النفط ودفع ثمنه في غضون ثلاثة أشهر. ولتغطية مخاطر سعر الصرف، يتم شراء الدولارات في انتهاء المطاف بسعر صرف مضمون.

قد يكون هذا الشخص مضاربًا يشتري لأنه يراهن على زيادة هذه العملة ويريد الحماية من زيادة اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

ومن هذا يمكن فهم ذات قيمة المعاملات الآجلة للشركات أو المؤسسات العاملة دوليا.

التحوط والمضاربة

في وقت أن الكثير من الشركات والبنوك التجارية تشارك في سوق الصرف الأجنبي في المقام الأول لحماية نفسها، فإن المشاركين الآخرين، بما في ذلك صناديق التحوط والبنوك الاستثمارية العاملة لأنفسهم، يشاركون في سوق الصرف الأجنبي للاستفادة من تحركات أسعار الصرف كل يوم.

وعلى الرغم من حدوث انفجار في حجم معاملات الصرف الأجنبي منذ السبعينيات ونهاية سعر الصرف الثابت، إلا أن هذه الزيادة توقفت في السنوات الأخيرة. تعتبر العملات أصولاً مالية عادية تهدف لـ تحقيق مكاسب أو خسائر عبر المضاربة على تقلبات أسعار الصرف. بالرغم من أن سوق الصرف الأجنبي في حد ذاته ليس سوق صرف أجنبي، فقد تطورت المنتجات المشتقة بشكل مكثف هنا، مما زاد من جاذبيتها خاصة بالنسبة للمضاربين.

يمكن أن يكون للمضاربة آثار مفيدة لأنها توفر السيولة في السوق. في الواقع، إذا أراد المستثمر الحماية من زيادة ذات قيمة العملة، فيجب عليه شراء هذه العملة. وهذا لن يكون ممكنا إلا إذا كان هناك طرف مقابل، أي المستثمر الذي يراهن على أن هذه العملة ستنخفض، وإلا فإن السوق سوف يعتبر عالقا.

ومع ذلك، يمكن أن تؤدي المضاربة أيضًا لـ تحركات عنيفة صعودًا وهبوطًا في بعض العملات. عندما تزداد التقلبات، يصبح من الصعب قراءة أسعار الصرف ويمكن أن يؤدي ذلك لـ أزمات اقتصادية شديدة الخطورة للغاية تتطلب تدخلاً منسقًا من قبل البنوك المركزية.